PETALING JAYA: Kenanga Research表示，兴业银行的净息差(NIM)在2023财年第三季度(3Q23)已经恢复为正，这表明下行压力正在消退。

然而，近期的挑战可能会拖累某些指标，从而导致集团下调2023财年(23财年)的预期。

Kenanga Research在一份报告中表示:“由于面临一些挑战，该集团选择下调大部分总体目标，但贷款增长除外，该集团认为贷款增长可能好于预期。”

这家研究公司说，对贷款增长的预期从4%至5%略微上调至5%至5.5%之间。

“除了抵押贷款(50万令吉至70万令吉的住房)之外，该集团在新加坡的账目上也出现了强劲的收购，受到房地产部门企业账户的推动，这可能会持续支撑到今年年底。”

该公司指出，尽管此前警告称NIM将继续压缩，但NIM压力有所上升，因为该集团设法控制了融资成本的进一步上升。

然而，Kenanga Research补充说，由于缺乏激进的利率上升周期，与22财年相比，它可能会保持疲软。

在简报的其他亮点中，它说该集团的贷款损失覆盖率为75%，没有使用监管准备金。

尽管如此，该行似乎并不急于进一步增加拨备。

这是因为资产质量问题没有那么重要，风险倾向于无担保的中小企业(SME)账户，这可能只占部门投资组合的20%。

“与上述情况不同的是，情况已经出现恶化，总减值贷款指导现在上升至1.7%至1.8%(从低于1.5%)。

“另一方面，业务与往常一样，信贷成本预计将降至20至25个基点，这可能无法反映出23年第四季度的巨额拨备。

Kenanga Research补充说:“与此同时，该集团维持了5.38亿令吉的管理费用。”

23年第三季度，兴业银行净利润为649.95亿令吉，低于2022年同期的695.41亿令吉。

这使得23财年9个月的净利润达到22.2亿令吉，Kenanga Research表示，这高于其全年预测，占该金额的81%。

出现这种偏差的原因是，由于担心该集团持续面临融资成本压力，NIM业绩低于预期。

“值得注意的是，23年第三季度的减值为1.661亿令吉，而23年第二季度的净减记为1.022亿令吉。

该研究公司补充说:“这一拨备缺口导致23年第三季度净利润6.449亿令吉下降20%。”该公司维持对该股的“跑赢大盘”评级，目标价为7.15令吉。

与此同时，CGS-CIMB Research预计RHB银行在第四季度的净利润为7.128亿令吉，季度环比增长9.7%。

该行表示，这可能得到NIM环比持续扩张以及贷款损失拨备环比下降预期的支撑。

该行表示，与2023年上半年的疲弱趋势相比，该行预计贷款增长将在23年第四季度保持强劲。

“鉴于RHB银行2023年的预期股息收益率为6.1%(行业中最高)，以及2024年具有吸引力的7.5倍市盈率，而该行业平均市盈率为9.7倍，我们重申对该行的‘增持’评级。”